3月13日，A股早盘弱势整理，午后震荡反弹，三大指数一度翻红，但未能持久，尾盘指数突然开始杀跌。最终上证指数收盘跌0.4%，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.57%。金融、地产、消费跌幅靠前，AI题材逆势活跃。两市成交额10606亿元，连续三个交易日突破1万亿元大关。北向资金全天净买入15.67亿元，连续4日加仓，累计加仓金额超过220亿元。
////
AI主题再度火热，带动游戏、***股全面上涨，游戏ETF（516010）盘中上涨超5%，***ETF（516620）涨超3%。从消息面来看，游戏板块利好消息不断，催化游戏板块行情。
全球游戏开发者大会（Game Developers Conference，简称GDC）将于3月18日至3月22日在旧金山召开。本次大会将举办数百场会议，涵盖AI、VR、AR、音频、视觉、编程等多主题，参会厂商包括微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等。
此外，近期多家媒体爆料，暴雪游戏国服有望在一个月内正式宣布回归。据了解，此次暴雪国服回归后，将由网易互娱广州负责运营、雷火负责营销，引发了广大游戏爱好者的关注和期待。
版号的持续发放、数量提升及重磅游戏版号获批，提振行业发展与市场信心，并驱动新产品周期开启。2月27日，国家新闻出版署发布2月份国产网络游戏审批信息，共111款游戏获批。值得关注的本次游戏版号获批是继去年12月和今年1月之后，单月游戏获批数量连续第3个月破百，高于2023年1月—11月月均87款。
基本面来看，目前约23家游戏公司预告了2023年业绩，至少16家公司实现盈利，其中7家扭亏为盈，6家盈利进一步增长。《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年国内游戏市场实际销售收入首次突破3000亿元关口，用户规模达到6.68亿，再创新高。其中移动游戏实销收入2268.6亿元，同比增长17.51%。
此外随着人工智能的发展，美术、音乐、文案等多种工具已有初步落地和迭代，并接入游戏引擎，方便开发者使用。在游戏开发方面，已有公司初步将AIGC创作工具融入自身美术开发流程。在玩法创新方面，AI原生玩法主要集中在中轻度产品，但重度产品已经在美术设计上融入AI内容提升玩家体验和付费。
游戏产业的产出不仅是游戏在技术、文化、社交等多方面具备溢出价值，中长期随着AI、MR等新技术的落地，游戏有望释放更强的成长动能。叠加行业内公司新产品周期稳步开启，后续将持续创造业绩，游戏行业后续有望开启新一轮的增长。随着国产游戏精品化+新业态放量（小游戏、云游戏、MR游戏、视频游戏等），后续长期价值将更为突出，可以持续关注游戏ETF（516010）。
***方面，文生***的发展有望降低***制作门槛，在传统的企业级***制作中，无论是***剧、电影、动漫都需要大量人力支撑作品品质，Sora模型通过自然语言生成***，极大的降低了***创作难度，随着大模型的不断迭代演进，人人做导演的时代有望到来。 长期看，***行业同样受到AI赋能支撑，AI多模态模型的升级及商业化，有望助力***、动画等IP开发制作降本提效。投资者可关注***ETF（516620）投资机会。
////
自2月初的低点以来，工业母机ETF（159667）已反弹超过30%，接近前期高点。消息面上，第十三届中国数控机床展览会（CCMT2024）将于今年4月8-12日在上海举办。CCMT2024将展现当今全球工业母机业界最前沿的新产品、新技术、新工艺，以及行业数智融合的最新成果，呈现智能制造发展的现状及未来应用场景。
3月1日召开的***院常务会议上审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。方案指出要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，形成更新换代规模效应。
上一轮国内工业母机产量高峰期为2010-2014年，其更新周期一般在10年左右，2023年初行业曾有恢复性增长，后因下游设备投资乏力等因素，表现有所下滑。当前工业母机更新需求正处于拐点，叠加大规模设备更新的政策支持，行业景气度后续有望迎来改善。可以关注工业母机ETF（159667）。
////
交运ETF（561320）受大盘影响，今日下跌0.23%。消息面上，近日中央财经委员会第四次会议召开，研究有效降低全社会物流成本问题。物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。
航空方面，2024春运客运量创历史新高，较2019年春运增长14%，估算1-2月国内含油票价较2019年升近一成，量价双升，因私出行需求旺盛。油运方面，伴随低订单、老船拆解、船厂产能有限等因素，油轮长期供给受到显著压制，展望未来，板块景气度仍强。海运方面，全球干散货海运运价中枢自2023Q4传统旺季上升，春节后运价再次上涨。
交运ETF（561320）跟踪的中证内地运输主题指数覆盖了铁路、物流、航空等多领域的龙头公司，覆盖面较广泛。在当前红利风格相对占优的市场环境下，感兴趣的投资者可以考虑通过交运ETF把握中长期宏观经济修复下的投资机会。
特约作者：国泰基金